7月1日,上交所官网更新了2024年下半年首份A股市场监管措施:针对某上市公司未及时就募投项目延期事项履行审议程序并披露,相关信息披露不及时、不准确、风险提示不充分等违规行为,上交所对该公司采取监管警示措施。
证券交易所作为资本市场的一线监管者,针对上市公司违法违规行为采取监管措施,是其在“两强两严”监管理念指引下,坚持市场化法治化方向,多措并举提高上市公司质量,增强资本市场内在稳定性提供支撑的关键举措。
今年年初,证监会主席吴清在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上表示,从监管方面来说,下一步工作重点是突出两个字,一个是强,一个是严。其中,强,就是要强本强基;严,就是严监严管,就是依法从严监管市场,依纪从严管理队伍。
在笔者看来,强本强基是提升资本市场内在稳定性、推动资本市场高质量发展的必然要求。要实现这一目标,严监严管是有效抓手。
一方面,通过严监严管,有利于更好服务投资者,进一步加强对投资者的保护,增强投资者对市场的信心和信任,吸引更多的资金特别是中长期资金参与市场。
以今年上半年为例,沪深北交易所累计对538家A股公司的660起市场违法违规事实采取监管措施,同比增长27.66%,充分释放严监严管信号。其中,信息披露作为资本市场生命线%的监管措施与之有关。
由此可见,监管借助对信息披露违法违规行为的严监严管,有利于提高上市公司违规成本,对违规行为形成有力震慑,进而提升上市公司信息披露质量,形成对投资者实打实的保护,筑牢资本市场之本。
另一方面,严监严管是加强上市后监管的具体举措,有利于提高上市公司质量,让企业更好发挥主体作用,提升投资价值,特别是围绕上市公司财务造假和侵占上市公司利益的违法违规行为、绕道违规减持行为、多年不分红或分红比例偏低行为的“严监管”,不断夯实资本市场之基。
例如,6月14日,深交所向某上市公司下发监管函,要求其吸取教训,及时整改未履行分红承诺的行为,进一步增强分红意识,提高投资者回报水平。经查,该公司2020年度至2023年度归属于母公司股东的净利润分别为1.6亿元、1.26亿元、1.65亿元、1.84亿元,未分配利润均为正,但除2021年度外,其余年度公司均未履行分红承诺。
投资者是市场之本,上市公司是市场之基。严监严管通过对资本市场违法违规行为施以精准重罚,形成看得见、摸得着的投资者保护举措,对塑造资本市场公开公平公正的投资环境,促进投融资良性循环,提升市场韧性,稳定市场运行等方面意义重大。